Stabilni novac u digitalnom dobu: Kako stablecoini menjaju globalne finansije

Autor: Marko Dadić, senior menadžer Egzakta Advisory

U svetu u kome vrednost kriptovaluta može dramatično da oscilira iz dana u dan, pojavila se nova klasa digitalne imovine – stablecoini, čija je misija jednostavna: spojiti brzinu i fleksibilnost blokčejna sa stabilnošću klasičnih valuta poput dolara ili evra. Za razliku od Bitcoina ili Ethereuma, čija vrednost zavisi od tržišnih kretanja i investitorskih emocija, stablecoini su vezani za neku tradicionalnu valutu – najčešće američki dolar – i podržani rezervama u gotovini ili državnim obveznicama.

Ideja je da jedan digitalni token uvek vredi približno jedan dolar, što korisnicima pruža stabilnost i poverenje.

Od kripto tržišta do svakodnevnog poslovanja

U početku su stablecoini služili pretežno u kripto-ekosistemu: kao sredstvo razmene između različitih kriptovaluta ili kao sigurna luka tokom volatilnih perioda. Danas, međutim, oni ulaze i u realni finansijski svet – kao alat za međunarodna plaćanja, doznake i digitalnu trgovinu.

Jedan od najpoznatijih primera je USDC (USD Coin), koji izdaje kompanija Circle u partnerstvu sa Coinbase-om. USDC danas podržavaju globalni igrači poput Visa-e i Stripe-a, omogućavajući firmama da šalju i primaju novac gotovo trenutno, bez posrednika i skupih bankarskih naknada.

Još jedan primer dolazi iz PayPal-a, koji je 2023. lansirao sopstveni stablecoin – PayPal USD (PYUSD) – čime je postao prva velika finansijska institucija koja je uvela stabilni digitalni dolar u svoj ekosistem.

Brže, jeftinije, dostupnije

Za kompanije koje posluju globalno, stablecoini donose revoluciju u međunarodnim transferima. Tradicionalni sistemi često zahtevaju nekoliko dana da transakcija prođe kroz mrežu banaka, uz provizije koje se mere u procentima.

Stablecoini, nasuprot tome, omogućavaju transfer novca u minutima i po značajno povoljnijoj ceni.

Ovaj model otvara vrata i za finansijsku inkluziju. U zemljama sa nestabilnim valutama ili ograničenim pristupom bankarskim uslugama, stablecoini postaju način da građani čuvaju vrednost i obavljaju plaćanja u digitalnom dolaru, bez potrebe za bankovnim računom.

Izazovi: regulativa i poverenje

Ipak, pred stablecoinima stoje i ozbiljni izazovi. Najveći među njima je pitanje regulative i transparentnosti rezervi.

Skandal sa Tetherom (USDT), koji dugo nije objavljivao potpune podatke o rezervama koje stoje iza emitovanih tokena, pokazao je koliko je poverenje ključno u ovom segmentu.

Zbog toga se u Sjedinjenim Državama, Evropi i Aziji ubrzano radi na pravnim okvirima za izdavanje i nadzor stablecoina. Evropska unija je prva donela sveobuhvatan set pravila kroz regulativu MiCA (Markets in Crypto-Assets), koja će od 2025. godine zahtevati da svi izdavaoci stablecoina drže potpuno pokrivene rezerve i budu pod finansijskim nadzorom.

Srbija i Balkan: prilike i izazovi

Iako stablecoini u Srbiji i regionu Zapadnog Balkana još nisu široko prisutni u svakodnevnim finansijskim tokovima, interesovanje za njih ubrzano raste. Sve veći broj IT kompanija, frilensera i startapa koristi digitalne dolare (najčešće USDT i USDC) za međunarodna plaćanja i naplatu usluga, jer nude brže i povoljnije transakcije od tradicionalnih kanala.

Na primer, frilenser iz Beograda može primiti uplatu iz SAD u USDC tokenima i pretvoriti ih u dinare za nekoliko minuta, dok bi isti proces kroz bankarski sistem trajao danima i uključivao znatne troškove.

Fintech kompanije iz regiona već testiraju modele koji kombinuju lokalne valute i stablecoine kako bi pojednostavile prekogranična plaćanja unutar regiona i prema Evropskoj uniji. Posebno je zanimljivo što bi Srbija, koja ima naprednu IT infrastrukturu, mogla postati regionalni centar za razvoj rešenja baziranih na stablecoinima, ukoliko regulatorni okvir to omogući.

Narodna banka Srbije za sada ne dozvoljava korišćenje kriptovaluta kao zakonskog sredstva plaćanja, ali u perspektivi, kombinacija nacionalnog digitalnog novca i međunarodnih stablecoina mogla bi drastično ubrzati i pojeftiniti platni promet između Srbije i inostranstva.

Budućnost digitalnog novca

Dok se centralne banke širom sveta utrkuju da razviju svoje digitalne valute (CBDC), stablecoini ostaju praktičan dokaz kako može izgledati novac budućnosti: digitalan, brz i globalan, ali i dovoljno stabilan da mu se veruje.

Ako su kriptovalute otvorile vrata decentralizaciji finansija, stablecoini bi mogli biti most koji vodi ka novoj eri – eri digitalnog novca koji kombinuje najbolje od oba sveta: tehnologiju i stabilnost.

Za Srbiju i Balkan, to nije pitanje daleke budućnosti, već šansa da se aktivno uključe u sledeći talas finansijske inovacije.