Forbes o domaćem VC fondu Fifth Quarter Ventures, koji spaja Srbiju i Hrvatsku, ali i ceo region
Fifth Quarter Ventures (5QV), fond rizičnog kapitala sa sedištem u Jadranskoj regiji, pozicionira se kao lider u potencijalnoj tehnološkoj revoluciji u regionu koji je nekada bio deo Jugoslavije, a sada se naziva raznim imenima, poput Zapadnog Balkana. Sa oštrim okom za duboku tehnološku ekspertizu i strategijom koja povezuje inovacije Istočne Evrope sa zapadnim tržištima, 5QV ne ulaže samo u startape – oni pokreću čitav ekosistem.
Prilika u Jadranskoj regiji
Jadranska regija, koja obuhvata bivše jugoslovenske republike, uključujući Srbiju i Hrvatsku, već dugo je prepoznata po bogatom tehničkom talentu. Međutim, region još nije doživeo transformativne tehnološke uspehe koji su druge zemlje Istočne Evrope stavili na globalnu VC mapu. Primeri poput UiPath iz Rumunije i Telerik iz Bugarske pokazuju šta je moguće kada lokalni talenat sretne globalne ambicije i kapital.
UiPath je krenuo kao startap iz Bukurešta i postao kompanija kotirana na Njujorškoj berzi sa vrednošću od 36 milijardi dolara (trenutna tržišna vrednost 6,87 milijardi dolara). Njegova transformacija bila je ključna za rumunsku tehnološku scenu. Ne samo da je donela značajne prinose ranim investitorima kao što su Earlybird i Credo Ventures, već je i pokrenula talas preduzetničkih aktivnosti i dalja ulaganja u zemlji. Slično tome, Telerikova akvizicija od strane Progress Software za 262,5 miliona dolara 2014. godine bila je prelomna tačka za Bugarsku, dovodeći do pojave uspešnih VC firmi poput Eleven Ventures i procvata startap ekosistema.
5QV vidi paralele između ovih uspešnih priča i neiskorišćenog potencijala u Jadranskoj regiji. „Verujemo da smo na pragu slične prelomne tačke u zemljama poput Srbije i Hrvatske“, kaže Peđa Predin, jedan od osnivača 5QV-a. „Talenat je ovde, ambicija raste, a sada je vreme da dodamo ključni sastojak: pametan, strateški kapital“.
Pristup 5QV-a
Ono što Fifth Quarter Ventures izdvaja je pristup u prepoznavanju i razvoju talenata. Fond ne traži samo obećavajuće startape. Oni rade na njihovom stvaranju spajanjem tehničkog talenta Balkana sa komercijalno iskusnim suosnivačima iz Severne Amerike i Jadranske regije.
Ova strategija rešava jedan od ključnih izazova s kojima se suočavaju startapi u regionu. Iako su tehničke veštine prisutne, iskustvo u globalnom ulasku na tržište, skalabilnim poslovnim modelima i međunarodnom prikupljanju sredstava može biti oskudno. Premošćavanjem ovog jaza, 5QV ima za cilj stvaranje kompanija koje su globalne od prvog dana.
„Ne pišemo samo čekove“, objašnjava Tihomir Bajić, suosnivač 5QV-a. „Kao bivši operativci sa komplementarnim iskustvima, aktivno učestvujemo u oblikovanju ovih kompanija od samog početka. Osiguravamo da imaju pravi miks tehničkog znanja i komercijalne oštrine kako bi konkurisali na globalnoj sceni“.
Dijaspora – snažan, a neiskorišćen resurs
Iako zemlje Jadranske regije beleže napredak u izgradnji svojih startap ekosistema, postoji snažan, uglavnom neiskorišćen resurs: njihove opsežne mreže dijaspore. Ove mreže, koje čine uspešni preduzetnici, investitori i profesionalci srpskog i hrvatskog porekla koji žive u inostranstvu, predstavljaju bogatstvo znanja, veza i potencijalnih investicija koje bi značajno mogle ubrzati rast lokalnih startap ekosistema.
Primer ovog potencijala je Serbian Entrepreneurs, organizacija koja koristi srpsku dijasporu za podsticanje inovacija i rasta u startap ekosistemu zemlje. Osnovana 2016. u Silicijumskoj dolini zahvaljujući uspešnim preduzetnicima srpskog porekla, organizacija se od tada globalno proširila. Ima ogranke u SAD, Kanadi i Srbiji. Slične organizacije postoje i u Hrvatskoj, kao što je ACAP, Udruženje hrvatskih američkih profesionalaca. To je neprofitna organizacija koja od 2014. povezuje više od 2.500 profesionalaca iz svih industrija i akademskih zajednica.
Rastući portfolio
Fifth Quarter Ventures je izgradio raznovrstan portfolio kompanija. Pogledajmo bliže neke od ključnih kompanija u portfoliju 5QV-a:
Cosmic Buildings – Cosmic menja industriju stanovanja sa svojim brzim, autonomnim domovima. Koristeći sopstveni panelni građevinski sistem, Cosmic stvara karbonski pozitivne objekte koji proizvode čistu energiju i vodu iz obnovljivih izvora.
Better&Better – Ova D2C kompanija za oralne proizvode fokusira se na stvaranje sveta bez pilula nudeći organske proizvode u ekološki prihvatljivim, ponovo upotrebljivim pakovanjima.
Taalas – Taalas se bavi AI hardverom i automatizacijom u implementaciji različitih modela dubokog učenja direktno u silicijum. Njihov pristup ima za cilj postizanje poboljšanja od 1.000 puta u troškovima AI računarstva.
Wasp – Wasp menja razvoj veb aplikacija sa svojim open-source okvirom za kreiranje full-stack veb aplikacija. Njihovi alati, UseMage i OpenSaaS, privukli su pažnju programerske zajednice sa 7.700 zvezdica na GitHub-u.
Pipekit – Pipekit olakšava skaliranje data pipeline-ova na K8s za preduzeća. Njihova aplikacija upravlja Argo Workflows za timove za podatke. Pruža im cloud-native platformu i podršku za Argo Workflows. Tim broji 15 članova koji održavaju Argo projekat i služe velikim preduzećima.
Orgnostic – Jedan od ranih uspeha 5QV-a. Demonstrira sposobnost fonda da prepozna i podrži startape visokog potencijala do uspešnog izlaska. Ova HR tech kompanija razvila je inovativna rešenja za organizacione i analize ljudi i uspešno je akvizirao CultureAmp, vodeća platforma za iskustvo zaposlenih, podržana od A16Z.
Kako do globalnog uspeha
Ove kompanije predstavljaju širinu inovacija koje dolaze iz Jadranske regije.
„Svaka od ovih kompanija oličava našu investicionu tezu“, objašnjava Peđa Predin. „One kombinuju duboku tehničku stručnost sa Balkana sa rešenjima koja odgovaraju globalnim potrebama tržišta. Naša uloga je da pružimo ne samo kapital, već i stratešku podršku kako bi im pomogli da se skaliraju na međunarodnom nivou“.
Praktičan pristup 5QV-a se vidi u celom portfoliju. Na primer, sa kompanijom Cosmic Buildings, fond je bio uključen u obezbeđivanje dodatnih sredstava, postavljanju demo lokacije u SAD-u i dovođenju prvih klijenata. Slično tome, za Better&Better, 5QV je podržao širenje kompanije na nove linije proizvoda i distribucione kanale. Fokus fonda na deep tech se vidi u investicijama poput Taalas i Wasp. Ove kompanije su na čelu u svojim oblastima, sa potencijalom da poremete ustaljene industrije. Podrška 5QV-a u ovim slučajevima često uključuje povezivanje tehničkih osnivača sa komercijalnom ekspertizom i otvaranje vrata ka međunarodnim tržištima i investitorima.
„Ono što je posebno uzbudljivo u vezi sa našim portfeljom je raznolikost sektora koje pokrivamo“, dodaje Tihomir Bajić. „Od potrošačkih dobara do AI hardvera, pokazujemo da Jadranska regija može da proizvede svetske inovacije u širokom spektru industrija“.
Ovaj pristup ne samo da smanjuje rizik za 5QV, već pomaže i u izgradnji jačeg tehnološkog ekosistema u regionu. Svaka uspešna kompanija postaje dokaz o potencijalu regiona, potencijalno privlačeći veću pažnju i investicije iz inostranstva.
Širi uticaj
Ovo je prvi privatni fond rizičnog kapitala fokusiran na Jadransku regiju. 5QV igra pionirsku ulogu u razvoju regionalnog ekosistema rizičnog kapitala. Aktivnosti fonda privlače pažnju međunarodnih investitora, što bi moglo otvoriti put za veći priliv kapitala u region.
Pored toga, uspešne priče 5QV-a mogle bi imati efekat sličan onom koji su postigli UiPath i Telerik u svojim zemljama. „U sportu, šampioni se prave u ‘petoj četvrtini’ kada se ide dalje od regularnog vremena. Mi strukturišemo investicije tako da gradimo kompanije koje mogu uspeti u ovom ‘produžetku’, stvarajući ciklus ponovnih ulaganja i rasta koji osigurava dugoročan uticaj svake uspešne priče“, kaže Marko Mijatović, glavni finansijski direktor 5QV-a.
„Naša vizija je da Jadranska regija postane prepoznatljiv centar za deep tech inovacije, privlačeći globalne talente i kapital“, dodaje Peđa.
Izazovi i prilike
Uprkos optimizmu, 5QV i šira tehnološka scena Zapadnog Balkana suočavaju se sa značajnim izazovima. Politički i ekonomski pejzaž regiona može biti kompleksan, što bi moglo odvratiti neke međunarodne investitore. Takođe, iako je tehnički talenat u izobilju, menadžerska i marketinška ekspertiza za skaliranje globalnih tehnoloških kompanija još uvek se razvija.
Međutim, ovi izazovi predstavljaju i prilike. Relativno neiskorišćena priroda tržišta znači manju konkurenciju za poslove i potencijalno povoljnije procene. Niži troškovi u regionu omogućavaju startapima da postignu više sa manje kapitala, produžavajući trajanje operacija i povećavajući šanse za uspeh.
Pogled unapred
Fond prati nekoliko sektora u kojima veruje da regionalni talenti mogu ostvariti značajan globalni uticaj:
- Veštačka inteligencija i mašinsko učenje
- Alati za programere
- Proizvodnja 5.0, uključujući čistu tehnologiju i održiva rešenja
- Web 3, blockchain i kriptografija
Fond takođe istražuje partnerstva sa univerzitetima i tehničkim institucijama u regionu kako bi identifikovao talente.
„Tek smo na početku ovog putovanja“, zaključuje Peđa. „Potencijal je ogroman, i posvećeni smo da ga otključamo. U narednih pet do 10 godina, verujemo da će talenti iz Jadranske regije biti prepoznati kao ključni igrači u globalnom tehnološkom ekosistemu“.
Sledeći globalni tehnološki „jednorog“ mogao bi nastati upravo iz regiona koji je do sada bio van radara većine međunarodnih investitora.
Josipa Majić Predin, saradnica Forbes