Goldman Saks objavio najgoru godišnju dobit u poslednje četiri godine – evo zašto
Goldman Saks je premašio očekivanja u kvartalnom izveštaju objavljenom u utorak, što je dovelo do skoka vrednosti njegovih akcija na skoro najviši nivo u poslednjih 12 meseci.
Međutim, pad u osnovnom sektoru investicionog bankarstva kompanije, uglavnom pripisan povećanju kamatnih stopa tokom godine, i dalje se manifestuje usled cikličnog opadanja aktivnosti u oblasti zaključivanja poslova.
Ključne činjenice
Goldman Saks je prijavio prihode od 11,32 milijarde dolara i zaradu od 5,48 dolara po akciji u četvrtom kvartalu 2023. godine, lako premašivši konsenzus analitičara koji su predviđali 10,8 milijardi dolara prodaje i 3,62 dolara zarade po akciji.
Akcije Goldman Saksa su porasle za manje od 1% nakon ovih izuzetnih rezultata, i njima se trgovalo po ceni koja je manje od 10% ispod najvišeg nivoa svih vremena, suprotno gubicima na berzi koje su doživeli njihovi konkurenti koji su izvestili o kvartalnim zaradama u petak, uz hladniju reakciju investitora.
Uprkos snažnim kvartalnim rezultatima, izveštaj o zaradi Goldman Saksa je označio nekoliko nesrećnih godišnjih prekretnica za banku: Prodaja od 46,5 milijardi dolara označila je najslabiju godinu od 2020. godine, dok je neto dobit od 8,52 milijarde dolara značila najmanje profitabilnu godinu od 2019. godine.
Slabi godišnji rezultati poklapaju se sa teškim periodom za izuzetno profitabilni sektor investicionog bankarstva Goldman Saksa, pri čemu su njegovi prihodi od investicionog bankarstva od 6,2 milijarde dolara i prihodi od strateškog savetovanja u spajanju i akvizicijama od 3,3 milijarde dolara najslabiji od 2013. i 2020. godine.
I konkurent Morgan Stenli je takođe premašio procene za kvartalne prihode u svom izveštaju o zaradi u utorak ujutro, iako su njegovi godišnji prihodi od investicionog bankarstva od 4,6 milijardi dolara takođe pali za više od 10% u odnosu na 2022. godinu.
Ključni kontekst
Prošlogodišnji opšti pad naknada od investicionog bankarstva poklopio se sa najozbiljnijim povećanjem kamatnih stopa tokom decenija, budući da više stope obično odvraćaju kompanije od izlaska na berzu ili sprovođenja drugih strateških aktivnosti, jer troškovi zaduživanja postaju znatno skuplji.
Prošla godina bila je najslabija godina za spajanja i akvizicije širom sveta od 2013. godine, prema advokatskoj firmi Morrison Foerster koja se fokusira na M&A (spajanja i akvizicije). Pad je usledio nakon rekordnog perioda u 2020. i 2021. godini, kada su naknade za savetovanje procvetale usled ludila za inicijalnim javnim ponudama (IPO).
| Banka | Naknade za investiciono bankarstvo 2022 | Naknade za investiciono bankarstvo 2023 | Promena |
| JP Morgan Chase | 6,69 miliona dolara | 6,55 miliona dolara | -2% |
| Goldman Sachs | 7,36 miliona dolara | 6,22 miliona dolara | -15% |
| Bank of America | 4,82 miliona dolara | 4,71 milion dolara | -2% |
| Morgan Stanley | 5,24 miliona dolara | 4,58 miliona dolara | -13% |
| Citigroup | 3,11 miliona dolara | 2,93 miliona dolara | -6% |
Derek Saul, novinar Forbes