Još jedna pobeda Kine nad američkim dolarom: Popustila i najveća rudarska kompanija na svetu

Napori Kine da „dedolarizuje“ svoju trgovinu sa ostatkom sveta zamenom američkog dolara sopstvenom valutom, renminbijem, proširili su se i na robu kojom je dugo dominirao dolar – rudu gvožđa.

Pobeda za Kinu usledila je nakon iscrpljujućeg sedmomesečnog spora sa najvećom svetskom rudarskom kompanijom, australijskim BHP-om.

Do kraja marta sva gvozdena ruda koju je BHP prodavao Kini bila je obračunavana u američkim dolarima. Ali, ubuduće će se manji deo prodavati u renminbijima.

Zamena dolara renminbijem

Ovaj pomak predstavlja tek početni korak u širem procesu koji Kina već decenijama pokušava da sprovede u svojim aranžmanima za kupovinu sirovina od drugih zemalja.

Potiskivanje dolara u korist renminbija vidljivo je i u trgovini naftom, kao i u porastu zaduživanja međunarodnih banaka u kineskoj valuti. Ono je, prema izveštajima od prošle nedelje, dostiglo rekordne nivoe.

Prema londonskom listu Fajnenšel Tajms, američke banke, predvođene Goldman Saksom, privuklo je kinesko ofšor tržište duga zbog niskih kamatnih stopa.

Ovaj zaokret se takođe posmatra kao još jedan primer kako investitori i kompanije smanjuju svoju izloženost neizvesnostima poslovanja sa SAD.

Ono što se dogodilo sa gvozdenom rudom mali je primer šire promene na tržištima sirovina, gde se većinom proizvoda tradicionalno trguje u američkim dolarima. Uprkos tome što je Kina postala najveći svetski potrošač sirovina.

Kina preuzima kontrolu

Razvoj događaja u vezi sa rudom gvožđa može se povezati sa osnivanjem nove kineske agencije za nabavku sirovina – China Mineral Resources Group (CMRG). Ona ima centralnu ulogu u većini nabavki za kineske kompanije.

BHP je, međutim, bio odlučan da zadrži direktne prodajne ugovore između svog rudarskog sektora za rudu gvožđa i kineskih čeličana.

U sukobu koji je usledio, CMRG je postepeno pojačavao pritisak. Uključujući i zabranu određenih BHP proizvoda, poput vrste rude poznate kao Jimblebar.

Do pomaka je došlo početkom aprila. Tada su odlazeći izvršni direktor BHP-a Majk Henri i njegov naslednik Brendon Kreg razgovarali sa kineskim zvaničnicima u Pekingu. Taj susret rezultirao je novim prodajnim sporazumom koji uključuje priznavanje kineskog sistema određivanja cena rude, kao i blago sniženje cena.

Ostale australijske rudarske kompanije, uključujući Fortescue i Rio Tinto, već duže vreme prihvataju kineske sisteme određivanja cena za deo svoje prodaje. Popuštanje BHP-a poslalo je snažan signal tržištima sirovina da Kina preuzima kontrolu.

Popust za Kinu

Složen proces prodaje gvozdene rude, koja nikada nije ujednačenog kvaliteta, zasniva se na indeksnom sistemu. U obzir se uzima sadržaj gvožđa i primenjuje popuste za nečistoće koje utiču na kvalitet čelika.

Kina je posebno bila nezadovoljna dugogodišnjim dominantnim indeksom Platts, koji je deo američke kompanije S&P Global, zahtevajući da bude zamenjen kineskom merom. Pekinškim spot indeksom cena gvozdene rude u lukama.

Prihvatanje kineskog indeksa od strane BHP-a u procesu prodaje gvozdene rude uključuje i dodatni podsticaj za kineske čeličane – popust od 1,8% na isporučeni materijal.

Kineska novinska agencija Caixin izvestila je da se sporna ruda Jimblebar sada prodaje po mešovitoj formuli koja uključuje udeo od 51% u renminbijima, zasnovan na pekinškom spot indeksu, dok se konačni obračun i dalje vrši u američkim dolarima.

Očekuje se da će sve više kineskog uvoza sirovina biti obračunavano u renminbijima kako postojeći ugovori budu isticali.

Tim Tredgold, saradnik Forbes