Sukob u Iranu je u fokus stavio naftu, ali veći problem valja se iza brda sa hranom: Drugi ugao značaja moreuza

U jeku udara Sjedinjenih Američkih Država i Izraela na iransku vojnu infrastrukturu, finansijski mediji su automatski fokusirani na naftu. Saobraćaj tankera, Brent sirova nafta i rizik od trocifrenih cena dominiraju diskusijama. Međutim, nafta nije jedina roba koja predstavlja ozbiljan dugoročni rizik. Druga duboka ranjivost prolazi kroz prirodni gas – a odatle i u azotna đubriva. Ako bi komercijalni transport kroz Ormuski moreuz bio značajno ograničen, uticaj bi se proširio izvan tržišta goriva i direktno pogodio globalnu proizvodnju hrane.

To je zato što region Zaliva nije samo veliki izvoznik energije. On je i jedan od najvažnijih svetskih dobavljača azotnih đubriva – osnove savremenih poljoprivrednih prinosa.

Energija iza prehrambenog sistema

Azotna đubriva počinju od prirodnog gasa. Kroz Haber-Boš proces, metan se pretvara u amonijak, koji se zatim prerađuje u ureju i druge azotne proizvode. U praktičnom smislu, azotna đubriva su prirodni gas pretvoren u hranu za biljke.

Otprilike polovina globalne proizvodnje hrane zavisi od sintetičkog azota. Bez njega, prinosi useva bi drastično opali.

Globalno se svake godine troši oko 180 miliona metričkih tona azotnih đubriva (merenih u nutritivnim jedinicama). Od toga, približno 55 do 60 miliona metričkih tona ureje prolazi kroz međunarodnu pomorsku trgovinu godišnje. Bliski istok čini oko 40–50% tog obima trgovine.

I gotovo ceo taj izvoz mora da prolazi kroz Ormuski moreuz.

Drugim rečima, blizu četvrtine globalno trgovane azotne đubriva – i značajan deo ukupne svetske proizvodnje azota – prolazi kroz to jedino pomorsko usko grlo koje je sada ugroženo ratom.

Nafta možda jeste arterija globalne ekonomije, ali azotna đubriva su centralna za globalni prehrambeni lanac.

Visoko koncentrisana baza izvoza

Obim proizvodnje koncentrisan iza kapije zvane Ormuski moreuz je značajan:

• Katar izvozi otprilike 5,5–6 miliona metričkih tona ureje i amonijaka godišnje iz kompleksa QAFCO.
• Iran izvozi oko pet miliona metričkih tona ureje godišnje, što predstavlja približno 10% globalne trgovine.
• Saudijska Arabija doprinosi približno 4–5 miliona metričkih tona godišnje preko SABIC-a i povezanih proizvođača.
• Oman i Ujedinjeni Arapski Emirati dodaju nekoliko miliona metričkih tona zajedno.

Zajedno, više od 15 miliona metričkih tona godišnjeg izvoznog kapaciteta nalazi se unutar Zaliva. Ako se uključi amonijak i povezani azotni proizvodi, izloženost raste još više.

Za razliku od nafte, tržišta đubriva nemaju značajne strateške rezerve. Sjedinjene Države održavaju strateške rezerve sa stotinama miliona barela nafte. Nema ekvivalentnih zaliha azotnog đubriva koje bi mogle da nadomeste dugotrajni prekid.

Trgovina đubrivom funkcioniše uglavnom po principu „tačno na vreme“. Sezonski skokovi potražnje poklapaju se sa ciklusima sadnje. Zalihe nisu namenjene za apsorbovanje velikih geopolitičkih šokova.

Zašto vremenski okvir pojačava rizik

Poljoprivreda je vođena biologijom i vremenskim uslovima.

Na severnoj hemisferi, nabavka đubriva se ubrzava pred prolećnu setvu. Ako se isporuke odlože u tom periodu, poljoprivrednici se suočavaju sa teškim odlukama: smanjiti primenu azota, promeniti useve ili prihvatiti veće troškove.

Niža primena azota generalno znači niže prinose. Čak i skromno smanjenje primene može smanjiti proizvodnju kukuruza, pšenice i pirinča – osnovnih kultura koje čine globalnu kalorijsku bazu.

Svet je video sličnu dinamiku 2022. godine nakon invazije Rusije na Ukrajinu. Cene đubriva su naglo porasle, a poljoprivrednici u nekoliko regiona smanjili su primenu. Prinosi su se u nekim oblastima pokazali otpornim, ali epizoda je jasno pokazala koliko su prehrambeni sistemi osetljivi na dostupnost i cene đubriva.

Zamena 10–20 miliona metričkih tona godišnjeg izvoznog kapaciteta iz Zaliva ne bi bila jednostavna. Nove fabrike amonijaka zahtevaju godine za dobijanje dozvola i izgradnju. Postojeći objekti van regiona obično rade blizu kapaciteta. Dodatna snabdevenost ne može se jednostavno uključiti usred sezone sadnje.

Globalna izloženost je duboka

Zavisnost od azota iz Zaliva je široko rasprostranjena.

Indija zavisi u velikoj meri od uvoza tečnog prirodnog gasa (LNG) – većinom iz Katara – za domaću proizvodnju ureje. Ako se protok gasa prekine, proizvodnja indijskog đubriva bi se smanjila upravo kada počinju ciklusi sadnje.

Brazil, jedan od najvećih svetskih izvoznika poljoprivrednih proizvoda, uvozi značajne količine ureje sa Bliskog istoka. Proizvodnja soje i kukuruza u regijama poput Mato Groso zavisi od kontinuiranih isporuka đubriva. Svaki dugotrajan prekid bi brzo zategao globalne ravnoteže žitarica.

Sjedinjene Države su veliki proizvođač đubriva, ali nisu izolovane. Značajan deo uvoza ureje SAD prolazi kroz Ormuski moreuz. Domaći proizvođači ne mogu brzo dodati milione metričkih tona novog snabdevanja da zamene prekinuti uvoz.

Ovo nije regionalni problem snabdevanja. To je strukturalna ranjivost ugrađena u globalni poljoprivredni sistem.

Zanemareni kanal prenosa uticaja

Skokovi cena nafte su neposredni i vidljivi. Cene benzina se menjaju u realnom vremenu, a finansijska tržišta reaguju u minutama.

Prekidi u snabdevanju đubrivom funkcionišu sporije, ali potencijalno sa većim posledicama. Smanjena dostupnost azota danas može dovesti do nižih prinosa useva mesecima kasnije. To se na kraju odražava u manjim zalihama, višim troškovima stočne hrane i većim cenama hrane.

Savremena poljoprivreda je u osnovi sistem konverzije energije. Prirodni gas postaje amonijak. Amonijak postaje azotno đubrivo. Đubrivo prerasta u kalorije.

Ako Ormuski moreuz doživi dugotrajni prekid, najvažnija cena za praćenje možda neće biti Brent sirova nafta. To bi mogli biti referentni nivoi ureje i tokovi izvoza amonijaka.

Energetska bezbednost i bezbednost hrane su isprepletane. Kada jedno usko grlo rukuje velikim delom i trgovine naftom i azotnim đubrivima, posledice se šire mnogo dalje od tržišta goriva.

Naslovi medija mogu biti fokusirani na tankere i cene nafte. Ali trajnija priča mogla bi da se razvija u snabdevanju hranom.

Robert Rejpijer, saradnik Forbes