ISTRAŽUJEMO Zaplet ili rasplet sage o preuzimanju Adiko banke: Zašto je ona toliko važna

Višemesečna saga o preuzimanju austrijske Adiko banke, koja posluje na tržištu svih zemalja ovog regiona, pre dva dana dobila je novi zaplet, a u ceo postupak ovoga puta umešala se direktno Evropska centralna banka. U saopštenju same Adiko banke kaže se da su monetarne vlasti iz Frankfurta suspendovale pravo glasa Alta Pay, srpskog biznismena Davora Macure i firme Diplomat Pay doo, javnosti skoro nepoznatog Stefana Rodića, jer su ove firme zajednički delovale kako bi stekle udeo od gotovo 20 odsto u pomenutoj banci.

Ova suspenzija je privremena, a odnosi se na pravo glasa, to jeste odlučivanja a na osnovu vlasništva koje dve firme imaju u Adiko banci, pošto Alta Pay poseduje 9,63 akcija, a Diplomat pay 9,99 odsto.

U saopštenju se navodi da je utvrđeno da su dve kompanije delovale zajednički u akciji sticanja kvalifikovanog udela u banci koji iznosi 19,62 odsto i pritom nisu obavestili o tome austrijsku Komisiju za hartije od vrednosti, a što su bile u obavezi prema zakonima koji regulišu austrijsko bankarsko tržište.

Suspenzija će se odnositi na sve dalje akcije koje steknu ove dve firme, a Evropska centralna banka će tražiti od privrednog suda u Beču da imenuje poverenika za suspendovana prava glasa.

Podsetimo, u trci za akcije Adiko banke su osim Alta pay grupe i slovenačka banka NLB, ali i domaća MK grupa, doduše ne preko AIK banke, nego preko kompanije Agri Europe Cyprus, koju kontroliše Miodrag Kostić.

Forbes Srbija istaživao je zašto je austrijska banka toliko važna domaćim bankarima pa se u trci za njene akcije ne libe ni zaobilaženja jasnih i obavezujućih propisa.

Velika tražnja a malo dobrih prilika

Banke su trenutno u izuzetno dobroj siutaciji kada je reč o likvidnosti, a to onda pospešuje procese preuzimanja. Pošto je kod nas u poslednje vreme bilo dosta preuzimanja, Adiko kao relativno mala banka je spremna za prodaju i to je motiv zašto je tražena, smatra finansijski analitičar Nenad Gujaničić.

On za Forbes Srbija objašnjava da je bez obzira na mali udeo koji Adiko banka ima na domaćem bankarskom tržištu, ona dobar ulov za naš bankarski sektor.

„Kostićevoj AIK banci bi to pomoglo da dodatno učvrsti lidersku poziciju, Alta Pay grupi bi donelo mogućnost da se pozicionira, jer je i dalje beznačajna, a NLB-u koji važi kao glavni favorit za budućeg vlasnika, je ova banka značajna zbog ulaska na tržište Hrvatske, jer zbog nerešenog pitanja stare štednje, Nova ljubljanska banka to do sada nije uspevala. Pošto im je do sada to tržište bilo zabranjeno, ovo vide kao idealnu priliku, a osokoljeni su i uspehom sa privatizacijom naše Komercijalne banke“, objašnjava Gujaničić, navodeći da NLB osim mađarske OTP grupe i nema većeg regionalnog konkurenta.

Početak sage

Sagu oko preuzimanja Adiko banke otpočeo je tokom prošle godine srpski biznismen Miodrag Kostić kupovinom blizu dva miliona akcija austrijske banke čime je stekao udeo od 9,99 odsto i tako postao njen najveći pojedinačni akcionar.

U trku za udeo u ovoj banci, proleća ove godine uključila se i jedna od kompanija sve popularnijeg domaćeg biznismena Davora Macure, Alta Pay grupa. Ona je, naime, saopštila da je stekla udeo od 9,63 odsto u Adiko banci, ali i da ima uslovne ugovore sa drugim akcionarima za povećanje udela na blizu 30 odsto.

Drugim rečima, Alta Pay najavio je tada da planira da postane najveći pojedinačni akcionar Adiko banke sa gotovo 30 odsto udela, da je pokrenuo postupak dobijanja saglasnosti kod nadležnih regulatornih tela u zemljama u kojima Adiko banka posluje i da je namera da Alta grupa tako postane jedan od vodećih igrača na bankarskom tržištu regiona.

Tih dana, i Kostićev Agri Europe je zatražio da otkupi oko 17 odsto udela u akcijama Adiko banke, a istovremeno je ova kompanija preuzela i onih 9,99 koje su do tada bile u rukama samog Kostića.

Baš zbog takvog tajminga, Agri Europe je saopštio i da ne deluje usklađeno sa srpskom Alta Pay grupom, sa njenim povezanim firmama, kao ni sa prvim čovekom Alta grupe Davorom Macurom.

Zaplet

U maju ove godine, situacija se dodatno komplikuje. Istog dana kada je Agri Europe dao zvaničnu ponudu za preuzimanje 17 odsto, javnosti je saopšteno da se u trku za kupovinu akcija Adiko banke uključuje i slovanačka NLB banka.

Njihova namera je da preuzmu najmanje 75 odsto akcija, a zainteresovani su i za preuzimanje kompletnog udela u Adiko banci. Osim toga, NLB prednjači u ceni koju nudi za akciju, a koja je najpre bila 20, a zatim je povećana na 22 odsto, što je uticalo na to da Nadzorni odbor banke preporuči akcionarima da prihvate ponudu NLB-a.

Ni ovo, međutim, nije sve. Iz Adiko banke su u maju saopštili i da je srpska firma Diplomat Pay, u vlasništvu Stefana Rodića, uslovno kupila od Alta Pay grupe udeo u Adiko banci od 6,87 odsto akcija, marta ove godine. Kako je tada rečeno, ova transakcija je povezana sa akcijama Alta Pay grupe koje ona još uvek ne poseduje, a predmet su drugog kupoprodajnog ugovora.

Drugim rečima, Diplomat pay koji je trenutno vlasnik 9,99 odsto akcija uslovno je stekao vlasništvo nad 6,87 odsto akcija Alta Pay-a koje je ovaj prethodno kupio od firme DDM, kao i 3,12 odsto koje je sam Diplomat Pay kupio kroz više transakcija tokom marta i aprila ove godine.

„Ovaj proces preuzimanja je dosta kompleksan. Nakon parcijalnih ponuda MK, usledila je i kupovina akcija Alta Pay grupe. Uvtrđeno je da oni neke akcije očigledno nisu prijavljivali što je izazvalo sumnju koliki je njihov udeo u vlasništvu. Moguće je da je regulator istovremeno posumnjao i da li oni nastupaju samostalno ili zajedno sa drugim kupcima iz Srbije“, kaže Gujaničić za Forbes Srbija dodajući da tamošnji regulator ne prašta zaobilaženje pravila i neprijavljivanje tačnog broja akcija.

Ko sedi uz EBRD

Prema trenutnim podacima, najveći pojedinačni akcionari Adiko banke su Agri Europe Cyprus, iz kojeg stoji srpski biznismen Miodrag Kostić i Diplomat Pay, daleko manje poznatog Stefana Rodića sa po 9,99 odsto udela.

Treći akcionar, Alta Pay grupa poseduje 9,63 odsto akcija, u rukama EBRD-a je 8,4 odsto, a peti najveći akcionar je Dr. Jelitzka plus Partner sa udelom od 6,88 odsto.

Kako je Forbes Srbija već više puta pisao, biznismen Davor Macura i njegova Alta grupa na srpsko finansijsko tržište ušli su iz biznisa sa menjačnicama, od koji je poslednjih godina nastala platna institucija Alta Pay, dok je kupovinom nekadašnje JUBMES banke Macura ušao u bankarski sektor.

Sa druge strane, o Stefanu Rodiću, vlasniku Diplomat Pay, javnost skoro da ne zna ništa. Ovo preduzeće osnovano je juna 2017. godine a šifra delatnosti je brokerski poslovi sa hartijama od vrednosti i bezanskom robom.

Rodić se, prema podacima sa APR-a, vodi kao vlasnik ovog preduzeća od aprila 2020, do kada je vlasnik Diplomat Pay bio Dejan Majes.

Prema podacima iz Finansijskog izveštaja preduzeće je u 2023. godini ostvarilo ukupne prihode od 36,8 miliona dinara, dok su godinu dana pre toga iznosili 28,6 miliona. Tako je neto dobit povećana sa 8,8 miliona dinara na 12,4 miliona dinara.

Poslovanje Adiko banke

Prema podacima Narodne banke Srbije, Adiko banka je prema aktivi 12 banka po učešću na bankarskom tržištu. Finansijski rezultati pokazuju da je prošle godine ostvarila neto dobit od 600 miliona dinara, a pokazatelj adekvatnosti kapitala je 30,2 odsto.

Ostvarili su rast prihoda od kamata 22 odsto u poređenju sa 2022, imali su povećanje broja novih klijenata za 46.000 i rast portfolija 7,7 odsto u segmentu građana i sedam odsto u segmentu malih i srednjih preduzeća.

U Srbiji ima 34 ekspoziture, a inače Adiko banka u regionu posluje i na tržištima Hrvatske, Slovenije, Crne Gore i BiH.

Na kraju, ova višemesečna saga mogla bi biti okončana već narednih dana. Naime, akcionari Adiko banke imaju do sutra, 16. avgusta rok da se izjasne o ponudi NLB banke koja ne pristaje na kupovinu manje od 75 odsto udela. To bi, međutim, značilo da bi i neki od srpskih igrača morao da izađe iz igre i proda akcije NLB-u.